Что такое флоатеры: особенности и преимущества инвестиций

Бесплатный тест робота в течение одного месяца

Главная
→
Блог
→
Что такое флоатеры

Содержание

Как работают флоатеры
Преимущества и особенности флоатеров
Виды флоатеров
Применение флоатеров на практике
Преимущества флоатеров для инвесторов
Отличие флоатеров от облигаций с фиксированной ставкой

Флоатеры — это вид долговых бумаг с переменной процентной ставкой, который набирает популярность среди инвесторов, особенно на рынке облигаций. Главная особенность флоатеров заключается в том, что процентный доход (купон) по ним «плавает» в зависимости от определенного индикатора. В отличие от облигаций с фиксированной ставкой, флоатеры обеспечивают защиту от изменений на рынке и инфляции. Рассмотрим подробнее, как работают флоатеры и какие выгоды они могут принести инвесторам.

Как работают флоатеры

Флоатеры — это облигации с переменным купоном, привязанным к какому-либо индикатору. Процентная ставка, выплачиваемая по этим бумагам, может изменяться в зависимости от условий на рынке, что делает их привлекательными для инвесторов в периоды нестабильности процентных ставок. Обычно ставка флоатеров привязывается к таким индикаторам, как:

RUONIA — средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам в России;
Ключевая ставка ЦБ — ставка, которую устанавливает Центральный банк для регулирования денежно-кредитной политики;
Межбанковские ставки — процентные ставки, по которым банки предоставляют друг другу кредиты.

Важная особенность флоатеров — их способность «плавать», то есть изменять свою доходность в зависимости от рыночных условий, что обеспечивает инвестору дополнительную защиту от рисков, связанных с колебаниями процентных ставок.

Преимущества и особенности флоатеров

Защита от инфляции
Флоатеры, в отличие от облигаций с фиксированной доходностью, предоставляют инвесторам возможность защититься от инфляции. Поскольку купонная ставка флоатеров привязана к рыночным индикаторам, они могут предоставлять более высокий доход в периоды роста инфляции.
Гибкость доходности
Одно из главных преимуществ флоатеров — это гибкость купонной ставки. Она может меняться на протяжении всего срока облигации в зависимости от рыночных условий. Таким образом, доходность флоатеров часто оказывается выше, чем у аналогичных долговых бумаг с фиксированной ставкой, особенно в условиях растущих процентных ставок.
Инструмент для диверсификации портфеля
Флоатеры являются отличным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля. Они помогают сбалансировать риски и доходность, предлагая защиту от волатильности на финансовых рынках. Включение флоатеров в портфель может улучшить его стабильность в периоды экономической неопределенности.

Виды флоатеров

Существует несколько типов флоатеров, каждый из которых имеет свои особенности. Наиболее распространенные виды включают:

ОФЗ с переменной доходностью (ОФЗ-ПД) — государственные облигации, выпущенные Центральным банком, где купон привязан к ключевой ставке или межбанковским процентным ставкам.
Корпоративные флоатеры — облигации, выпускаемые частными компаниями, которые привязываются к рыночным индикаторам и предоставляют инвестору более высокий доход по сравнению с государственными облигациями.
Линкеры — облигации, привязанные к показателям инфляции. Они особенно привлекательны для тех инвесторов, которые хотят сохранить реальную стоимость своих вложений на фоне растущей инфляции.

Применение флоатеров на практике

Флоатеры активно используются как частными инвесторами, так и институциональными участниками рынка. Они играют важную роль в создании сбалансированного инвестиционного портфеля, особенно в периоды, когда рыночные условия нестабильны, и существует высокий риск изменения процентных ставок. Благодаря привязке к таким индикаторам, как RUONIA или ключевая ставка, флоатеры могут стать надежным источником дохода, обеспечивая защиту от инфляции и колебаний на денежном рынке.
Инвесторы часто выбирают флоатеры для долгосрочных вложений, особенно если они ожидают роста процентных ставок в будущем. Этот вид облигаций может также использоваться как защитный актив, так как переменный купон позволяет избежать потерь на фоне инфляции или изменений денежно-кредитной политики.

Преимущества флоатеров для инвесторов:

Защита от инфляции: купонная ставка увеличивается при росте инфляции;
Высокий доход: возможность получения более высокой доходности по сравнению с бумагами с фиксированным купоном;
Гибкость: доходность облигаций меняется в зависимости от рыночных условий;
Диверсификация: снижает риски портфеля за счет использования разных рыночных индикаторов.

Отличие флоатеров от облигаций с фиксированной ставкой

Основное отличие флоатеров от облигаций с фиксированной ставкой заключается в том, что доход по ним не является постоянным. В то время как облигации с фиксированной ставкой предлагают стабильный доход на протяжении всего срока обращения, флоатеры обеспечивают «плавающий» доход, что особенно выгодно в условиях изменения процентных ставок.
Таким образом, флоатеры представляют собой уникальный финансовый инструмент, который помогает инвесторам эффективно управлять рисками и увеличивать доходность в условиях рыночной волатильности. Включение флоатеров в инвестиционный портфель может значительно повысить его стабильность и устойчивость к изменениям на финансовых рынках.